股市汇市:大反攻来了!


发布日期:2023-09-12 12:51    点击次数:169

连续大跌后,周二A股突然暴力拉升。

下面是周二A股的形态图,连续大跌逼近3000点后,突然V型反转,收盘大涨0.88%,收复3100重要关口,留了很长下影线,有单针探底的意思。

而在周一晚间,人民币也突然大反攻,接连7.33、7.32、7.31、7.30关口,目前离岸人民币对美元汇率报7.29。

一、A股见底了吗?

现在还很难说,现在的市场信心还比较弱,有可能再次考验3000点。但我认为3000点附近基本也是底部区间了。

周一,新一期的LPR公布了,1年期LPR降10个基点,5年期LPR不降,与市场预期的有点大。市场预期5年期LPR怎么也得降个15基点,结果相反,指数先跌为快。

但其实通过这次LPR下调的方式也能让我们看清未来的投资机会。LPR是银行贷款“基准利率”,相当于银行销售价,销售价没变,相当于银行让利时代结束。

央行在最新的报告中也说了:

商业银行维持稳健经营、防范金融风险, 需保持合理利润和净息差水平,这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。 由于目前A股上市银行的平均市净率(P/B)为 0.58,通过发行普通股等外部渠道补充核心一级资本能力较为有限。因此,在拓展外源资本补充渠道的同时,保持内源资本补充能力尤为重要, 而维持一定的利润增长是内源补充资本的重要方式,有助于增强银行支持实体经济和防范风险的能力,维护境内外投资者对我国宏观经济的信心。

最近证监会也说了:

一步 推动中国特色估值体系建设。突出扶优限劣,研究对于破发或破净的上市公司和行业,适当限制其融资活动,要求其提出改善市值的方案。

这里有两个点需要注意:

1、证监会重申推动中国特色估值体系建设,而银行板块就是最典型的“中特估”。

2、银行股平均市净率只有0.58,相当于新注册一家银行的成本比在二级市场上收购一家银行的成本还高。

所以接下来的银行板块绝对会有空间。

之前银行板块萎靡不振主要是因为银行让利,一个是存量房贷打折,一个是地方隐型债务化解。

存量房贷打折肯定是要做的,但由于监管层会维持银行净息差,所以存款利率也可能会下调,这相当于虽然银行让利了,但在另一部分里能补回来。

二、人民币见底了吗

目前还不好说,但是不大可能偏离7.3太大了。现在人民币贬值有相当一部分原因是热钱流出,卖出A股,卖出人民币,形成股市汇市双杀。

但外资的筹码毕竟是有限的,当筹码抛空到一定程度后做空的能力很大程度被削弱。

那么接下来就是内资的市场,在内资的逻辑下估值低、业绩稳定的“中特估”有望掀起一波行情。

总之,短期A股确实还可能下探,但长期看,A股必须要搞起来。

注:本文只是个人观点,不是投资建议,股市有风险,投资需谨慎。

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